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Horário: 2021-8-1-2021-8-31
Palavras-chave: restrições à produção para reduzir o conjunto de descontos de matérias-primas
Este guia de problemas.
● Análise do mercado: os preços subiram acentuadamente devido ao impulso positivo das restrições à produção.
●Análise da oferta: A oferta continua a contrair-se e o inventário passa de aumento para queda.
●Análise da demanda: alta temperatura e impacto chuvoso, o desempenho da demanda é fraco.
●Análise de custos: as matérias-primas caíram parcialmente, o apoio aos custos enfraqueceu.
Análise macro: a política de crescimento estável permanece inalterada e a indústria está a desenvolver-se de forma benigna.
Visão abrangente: Em julho, impulsionados pela revisão nacional e pelas notícias sobre restrições à produção, os preços domésticos do aço para construção deram início a uma tendência de recuperação. Durante o período, surgiram com frequência boas notícias macro, a plena implementação do rebaixamento; o sentimento especulativo voltou a aquecer, o mercado futuro subiu fortemente; sob a expectativa de redução da produção, as siderúrgicas frequentemente aumentam o preço à saída da fábrica. Os preços do aço subiram no período de entressafra, mais do que o esperado, principalmente por causa da política de redução da produção de aço bruto em muitos lugares, um após o outro, algumas empresas siderúrgicas começaram a reduzir a produção, a pressão da oferta para aliviar depois que o mercado de capitais para empurrar o aceno. No entanto, juntamente com os preços continuam a subir, o desempenho da demanda rígida em geral é fraco, nas altas temperaturas e no tempo chuvoso, a construção de projetos de engenharia é dificultada, o volume de negócios do terminal caiu significativamente em relação ao mês passado. A oferta e a demanda tendem a enfraquecer nos dois sentidos, e nosso julgamento do mês passado é basicamente o mesmo, mas a contração da oferta foi infinitamente ampliada pelo mercado de capitais, intensificando a tensão no mercado spot. Globalmente, ao longo de Julho, a subida era esperada e o papel do capital financeiro ficou claramente demonstrado. Depois de entrar em Agosto, o padrão de contracção bidireccional da oferta e da procura mudará: do lado da oferta, devido à dura tarefa de comprimir a produção, algumas áreas continuarão a expandir a escala das restrições à produção, a produção é difícil de recuperar; do lado da procura, com o alívio das condições meteorológicas extremas, espera-se que a procura atrasada recupere. Portanto, prevemos que em agosto a estrutura doméstica de oferta e demanda de aço para construção será otimizada, os preços do aço e a inércia subirão. No entanto, com o aumento das restrições à produção, os recentes preços do minério de ferro, da sucata e de outras matérias-primas caíram até certo ponto, espera-se que o centro de gravidade dos custos das siderúrgicas desça, a expansão dos lucros após o poder das restrições à produção ou enfraquecido (o aço para fornos elétricos não está nas restrições administrativas de produção). Além disso, o ajuste da política de redução de impostos de exportação de alguns produtos siderúrgicos reduzirá o número de exportações de aço na China, o aumento da regulamentação imobiliária, afetará o ritmo de liberação da demanda a jusante. -Espera-se que o preço do vergalhão de alta qualidade em Xangai em agosto (com base no índice Xiben) fique na faixa de 5.500-5.800 yuans/ton.
Revisão: Preços do aço subiram acentuadamente em julho
I. Revisão do mercado
Em julho de 2021, os preços domésticos do aço para construção subiram acentuadamente. Em 30 de julho, o Westbourne Steel Index fechou em 5.570, um aumento de 480 em relação ao final do mês passado.
Revisão de julho, embora a demanda tradicional fora de temporada, mas o mercado doméstico de aço para construção contra-tendência de alta, a razão, principalmente porque o lado da política para se manter frouxo, o mercado deverá ser bom. Especificamente, no primeiro semestre do ano, na liberação de restrições à produção e especulação de mercado impulsionada pelo clima, os preços nacionais globais do aço para construção mais elevados; meados, as siderúrgicas frequentemente aumentaram o preço à saída da fábrica, o mercado em torno da formação de ligação, os aumentos de preços para se expandir ainda mais; tarde, em altas temperaturas em torno da chuva e em algumas áreas sob a influência do clima de tufão, a construção do projeto está bloqueada, a liberação da demanda do terminal é insuficiente, o aumento de preços diminuiu. No geral, porque se espera que o lado da oferta da contracção continue a fortalecer-se, o mercado de capitais tem um impulso significativo para o preço à vista, o que acabou por levar a que os preços domésticos do aço para construção em Julho superassem as expectativas.
Os preços domésticos do aço para construção em julho, após um aumento significativo, o mercado de agosto subiu se a tendência continua? Que mudanças acontecerão nos fundamentos da indústria? Com muitas dúvidas, junto com o relatório de análise do mercado doméstico de aço para construção em agosto.
Ⅱ, a análise de oferta
1, análise de inventário de aço para construção nacional da situação atual
Em 30 de julho, o estoque total das principais variedades de aço nacional era de 15.481.400 toneladas, um aumento de 794.000 toneladas ou 5,4% em relação ao final de junho e uma queda de 247.500 toneladas ou 1,6% em relação ao mesmo período do ano passado. Entre eles, os estoques de fios, fio-máquina, laminados a quente, laminados a frio e chapas grossas médias foram de 8.355.700 toneladas, 1.651.100 toneladas, 2.996.800 toneladas, 1.119.800 toneladas e 1.286 mil toneladas respectivamente. Além de um ligeiro declínio nos stocks de laminados a frio, os stocks das outras cinco principais variedades de aço nacionais aumentaram até certo ponto, mas não muito.
De acordo com a análise dos dados, em julho, a oferta e a demanda do mercado interno de aço dobraram. Lado da demanda: afetado pelos fatores fora de temporada, o desempenho da demanda nos terminais é lento, em torno do volume de transações caiu significativamente em relação a junho, mas a demanda especulativa do mercado é relativamente boa. Lado da oferta: Após a política de supressão da produção de aço bruto em algumas províncias e cidades, o corte na oferta deverá ser forte. Considerando que as restrições à produção serão ainda mais ampliadas a partir da entrada em agosto, enquanto o desempenho da demanda deverá melhorar, sob o qual se espera que o estoque seja digerido.
2, análise da situação do fornecimento doméstico de aço
De acordo com os dados mais recentes da China Steel Association, em meados de julho de 2021, as principais empresas siderúrgicas estatísticas produziram um total de 21.936.900 toneladas de aço bruto, 19.089.000 toneladas de ferro-gusa e 212.681.000 toneladas de aço. A produção média diária nesta década, aço bruto 2.193.700 toneladas, um aumento de 2,62% ringgit e 2,59% ano a ano; ferro gusa 1.908.900 toneladas, um aumento de 2,63% do ringgit e uma diminuição de 0,01% em relação ao ano anterior; aço 2.126.800 toneladas, um aumento de 8,35% ringgit e 4,29% ano a ano.
3, análise do status de importação e exportação de aço doméstico
Segundo dados da Administração Geral das Alfândegas, em junho de 2021, a China exportou 6,458 milhões de toneladas de aço, um aumento de 1,1870 milhões de toneladas, ou 22,52%; crescimento anual de 74,5%; Janeiro-junho As exportações totais de aço da China 37.382 milhões de toneladas, um aumento de 30,2%. Junho As importações de aço da China 1.252 milhões de toneladas, queda de 33,4%; Janeiro-junho Importações totais da China de De janeiro a junho, a China importou um total de 7,349 milhões de toneladas de aço, um aumento de 0,1% em relação ao ano anterior.
4, o fornecimento esperado de aço para construção no próximo mês
Em julho, sob a influência da política nacional de redução da produção, muitos locais foram emitidos para reduzir a tarefa, alguma pressão de oferta regional caiu significativamente. No entanto, com os preços do aço acentuadamente mais elevados, os lucros do aço foram reparados e o ritmo de abrandamento da oferta tornou-se inconsistente. Considerando que após a entrada em Agosto, as restrições administrativas à produção aumentarão ainda mais, mas os cortes de produção baseados no mercado tenderão a enfraquecer, esperamos que a oferta interna de materiais de construção em Agosto não tenha um declínio precipitado.
Ⅲ, a situação da demanda
1, análise de tendências de vendas de aço para construção em Xangai
Em julho, a procura de terminais domésticos caiu em relação ao ano anterior. No meio do mês, sob influência de altas temperaturas, a liberação da demanda terminal foi fraca; no segundo semestre do ano, o Leste da China sofreu com o clima de tufão, alguns armazéns foram fechados e as transações de mercado foram prejudicadas. No geral, o efeito fora de temporada é muito significativo, o faturamento caiu significativamente no ringue. No entanto, após a entrada em Agosto, espera-se que o lado da procura recupere ligeiramente: por um lado, o lado do financiamento é relativamente fácil, e espera-se que a procura que ficou defasada no período anterior seja libertada; por outro lado, o clima de altas temperaturas diminui e o consumo a jusante deverá crescer. Portanto, o mercado tem certas expectativas para a demanda em agosto.
4. Análise de custos
1, análise de custos de matérias-primas
Em julho, os preços das matérias-primas caíram parcialmente. De acordo com os dados monitorados pela Xiben New Trunk Line, em 30 de julho, o preço à saída da fábrica do tarugo de carbono comum na área de Tangshan era de 5.270 yuans/ton, um aumento de 360 yuans/ton em comparação com o preço no final do mês passado; o preço da sucata na área de Jiangsu foi de 3.720 yuans/ton, um aumento de 80 yuans/ton em comparação com o final do mês passado; o preço do coque secundário na área de Shanxi foi de 2.440 yuans/tonelada, uma queda de 120 yuans/tonelada em comparação com o preço no final do mês passado; o preço do minério de ferro 65-66 na área de Tangshan era de 1.600 yuans/tonelada. O preço do concentrado de minério de ferro seco na área de Tangshan foi de RMB 1.600/tonelada, um aumento de RMB 50/tonelada em comparação com o final do mês passado; O índice de minério de ferro Platts 62% foi de US$ 195/t, queda de US$ 23,4/t em comparação com o final do mês passado.
Este mês, o declínio do minério importado é mais evidente, as margens de lucro das siderúrgicas foram reparadas.
2, o custo do aço para construção no próximo mês é esperado
Situação atual abrangente de oferta e demanda, esperamos: o minério de ferro ainda cairá mais tarde; a oferta de coque é escassa, o preço subiu ligeiramente; demanda por sucata de aço por restrições de produção, restrições de energia, preços ou alta retração. Visão abrangente, espera-se que o custo doméstico do aço para construção seja ligeiramente menor em agosto.
V. Informações macro
1, o caminho de redução de carbono industrial da multiestratégia central e local “14 cinco” é claro
No contexto do pico de carbono, neutro em carbono, do ministério ao local está acelerando a transformação industrial verde de baixo carbono. O repórter soube que o “14º Plano Quinquenal” para o desenvolvimento industrial verde e o “14º Plano Quinquenal” para o desenvolvimento da indústria de matérias-primas serão lançados em breve, enquanto os departamentos relevantes desenvolverão planos de implementação de carbono para não ferrosos metais, materiais de construção, aço e outras indústrias-chave, e esclarecer a redução de carbono industrial O caminho de implementação será esclarecido, e o desenvolvimento de novas indústrias estratégicas e indústrias de alta tecnologia será acelerado, e a proporção de consumo de energia limpa será aumentada . As localidades também são ativamente implantadas para cultivar e desenvolver indústrias verdes, acelerar a aplicação de tecnologia de informação de nova geração na produção verde e criar uma série de parques verdes e fábricas verdes, etc., a fim de acelerar a alta produção verde e de baixo carbono. -desenvolvimento qualitativo da indústria.
2, a China aumentou algumas tarifas de exportação de produtos siderúrgicos, a abolição dos descontos fiscais de exportação para produtos de alto valor agregado
A Comissão Tarifária do Conselho de Estado anunciou que, a fim de promover a transformação e modernização da indústria siderúrgica e o desenvolvimento de alta qualidade, a Comissão Tarifária do Conselho de Estado decidiu aumentar adequadamente as tarifas de exportação de ferrocromo e ferro-gusa de alta pureza a partir de 1º de agosto, 2021, após ajuste da alíquota do imposto de exportação de 40% e 20%, respectivamente. Além disso, de acordo com o anúncio emitido conjuntamente pelo Ministério das Finanças e pela Administração Tributária do Estado, desde 1 de agosto de 2021, a China também cancelará o desconto do imposto de exportação sobre 23 tipos de produtos siderúrgicos, como trilhos de aço. Este é o segundo ajustamento das tarifas siderúrgicas da China desde este ano, o primeiro ajustamento das tarifas em Maio, mantendo os descontos fiscais de exportação que cobrem 23 códigos fiscais dos principais produtos de elevado valor acrescentado, desta vez todos cancelados.
3, as empresas industriais nacionais de janeiro a junho acima do tamanho do lucro aumentaram 66,9% em relação ao ano anterior
De Janeiro a Junho, em 41 grandes indústrias industriais, 39 indústrias aumentaram os seus lucros totais ano após ano, 1 indústria transformou uma perda em lucro e 1 indústria permaneceu estável. Os principais lucros da indústria são os seguintes: fundição de metais não ferrosos e indústria de processamento de laminação, os lucros totais aumentaram 2,73 vezes, a indústria de extração de petróleo e gás aumentou 2,49 vezes, a indústria de fundição e processamento de laminação de metais ferrosos aumentou 2,34 vezes, matérias-primas químicas e a indústria de fabricação de produtos químicos aumentou 1,77 vezes, a indústria de mineração e lavagem de carvão aumentou 1,14 vezes, a indústria automobilística aumentou 45,2%, a fabricação de computadores, comunicações e outros equipamentos eletrônicos a indústria cresceu 45,2%, a indústria de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos cresceu 36,1%, a indústria de fabricação de equipamentos em geral cresceu 34,5%, a indústria de fabricação de equipamentos especiais cresceu 31,0%, a indústria de produtos minerais não metálicos cresceu 26,7%, eletricidade, produção de calor e a indústria de abastecimento cresceu 9,5%.
Ⅵ, o mercado internacional
Em junho de 2021, a produção global de aço bruto dos 64 países incluídos nas estatísticas da World Steel Association foi de 167,9 milhões de toneladas, um aumento de 11,6%.
Especificamente, a produção de aço bruto da China foi de 93,9 milhões de toneladas, um aumento de 1,5% em relação ao ano anterior; A produção de aço bruto da Índia foi de 9,4 milhões de toneladas, um aumento de 21,4% em relação ao ano anterior; A produção de aço bruto do Japão foi de 8,1 milhões de toneladas, um aumento de 44,4% em relação ao ano anterior; a produção de aço bruto dos EUA foi de 7,1 milhões de toneladas, um aumento de 44,4% em relação ao ano anterior; A produção estimada de aço bruto da Rússia foi de 6,4 milhões de toneladas, um aumento de 11,4% em relação ao ano anterior; A produção de aço bruto da Coreia do Sul foi de 6 milhões de toneladas, um aumento de 17,35%; Produção de aço bruto da Alemanha de 3,4 milhões de toneladas, um aumento de 38,2%; Produção de aço bruto da Turquia de 3,4 milhões de toneladas, um aumento de 17,9%; Produção brasileira de aço bruto de 3,1 milhões de toneladas, um aumento de 45,2%; O aço bruto iraniano estimou a produção de 2,5 milhões de toneladas, um aumento de 1,9%.
VII. Visão abrangente
Em julho, impulsionados pela manutenção nacional e pelas notícias sobre restrições à produção, os preços domésticos do aço para construção deram início a uma tendência de recuperação. Durante o período, boas notícias macro com freqüência, a plena implementação do rebaixamento; sentimento especulativo novamente, o mercado futuro subiu fortemente; na redução da produção é esperada, as siderúrgicas frequentemente aumentam o preço à saída da fábrica. Os preços do aço subiram no período de entressafra, mais do que o esperado, principalmente por causa da política de redução da produção de aço bruto em muitos lugares, um após o outro, algumas empresas siderúrgicas começaram a reduzir a produção, a pressão da oferta diminuiu depois que o mercado de capitais para empurrar o aceno. No entanto, juntamente com os preços continuam a subir, o desempenho da demanda rígida em geral é fraco, nas altas temperaturas e no tempo chuvoso, a construção de projetos de engenharia é dificultada, o volume terminal de transações caiu significativamente em relação ao mês passado. A oferta e a demanda tendem a enfraquecer nos dois sentidos, e nosso julgamento do mês passado é basicamente o mesmo, mas a contração da oferta foi infinitamente ampliada pelo mercado de capitais, intensificando a tensão no mercado spot. Globalmente, ao longo de Julho, a subida era esperada e o papel do capital financeiro ficou claramente demonstrado. Depois de entrar em Agosto, o padrão de contracção bidireccional da oferta e da procura mudará: do lado da oferta, devido à dura tarefa de comprimir a produção, algumas áreas continuarão a expandir a escala das restrições à produção, a produção é difícil de recuperar; do lado da procura, com o alívio das condições meteorológicas extremas, espera-se que a procura atrasada recupere. Portanto, prevemos que em agosto a estrutura doméstica de oferta e demanda de aço para construção será otimizada, os preços do aço e a inércia subirão. No entanto, com o aumento das restrições à produção, os recentes preços do minério de ferro, da sucata e de outras matérias-primas caíram até certo ponto, espera-se que o centro de gravidade dos custos das siderúrgicas desça, a expansão dos lucros após o poder das restrições à produção ou enfraquecido (o aço para fornos elétricos não está nas restrições administrativas de produção). Além disso, o ajuste da política de redução de impostos de exportação de alguns produtos siderúrgicos reduzirá o número de exportações de aço na China, o aumento da regulamentação imobiliária, afetará o ritmo de liberação da demanda a jusante.
Espera-se que o preço do vergalhão de alta qualidade em Xangai em agosto fique na faixa de 5.500-5.800 yuans/tonelada.
Horário da postagem: 01/08/2021